目前，中国上市公司60%以上的利润是由16家上市的银行贡献的，这一现象对不少投资者造成了困扰，但杨行长在演讲中指出“我国规模以上的工业利润额大概是我国银行业利润总额的3倍”。我认为，这从侧面证明中国有大量工业企业无法通过证券市场直接融资，因此，才导致银行业的利润在上市公司总利润中的占比奇高。
第三，贷款利率市场化而存款利率非市场化则是银行能够通过做大规模赚大钱的又一个原因。
中国的贷款利率早已经市场化，对于中小企业，银行往往会上浮贷款利率，但对于大型企业，尤其是像中石油、中移动这样大型国有企业，银行往往会下浮利率向它们发放贷款，在银行业，热衷于向那此信用好的大企业放贷被称为“垒大户”。银行能够“垒大户”实际上也是其规模能够迅速扩大的原因，而银行之所以能够“垒大户”则与银行较低的资金成本有关。
中国的存款利率市场是部分市场化的，对于居民和普通企业，存款利率受到严格管制，而在金融同业市场，存款市场利率是市场化的。
余额宝正是将居民的钱以货币基金的形式集中起来投资于金融同业市场，使得存款利率市场化在没有官方许可的情况下成为既成事实——而我认为此举对中国金融改革意义重大，如欲了解这方面更多的观点，请参看我撰写的关于互联网金融的系列文章。
那么，读者或许好奇，银行按照市场化利率计价的存款占总体存款的比例有多少呢？根据高善文（微博）等人的研究，中国银行表内外合并起来，负债端市场化与非市场化定价的产品“三七开”，即银行存款中有30%是市场化定价的（请参看高善文等人的研究报告《利率市场化与余额宝的兴起》）。
从上面的分析可知，中国大银行迅速做大规模的三个原因无一不与中国金融业存在的弊端相关，因此，将工商银行做成全世界最大的银行还不足以证明杨行长就是全世界最牛的银行家，傲慢一点可以，但也不要过于傲慢。
在存款利率没有完全市场化的情况下，银行可以通过向大企业发放大量的低息贷款来做大规模，而如果银行的资金成本上升，它们能否向原来的大户转嫁成本是个巨大的问号。而同时，如果普通企业直接融资渠道变得更加通畅的话，大银行流失大客户几乎是一个确定的事。
因此，随着银行的贷款大户转而通过资本市场直接融资，银行就不得不转而去服务于中小微企业市场，如果中国金融业未来真的按照这个路径发展，那一定程度上有望缓解中小企业融资难的问题。
同时，现在的大银行可能面临的前景就是缩减资产规模，通过更高的定价来获利，而不是如过去十几年一样，不断地扩大自己的资产负债表规模来获利。
在这个意义上，杨行长所说的做大规模然后赚大钱的商业模式其实是一个即将被淘汰的商业模式，它并不是一个值得拿出来炫耀吹嘘的商业模式，虽然我也不得不承认淘汰它的过程会相当漫长。
顺便说一句，前几天我去一家股份制银行办事，想同时在这家银行办个类似余额宝的银行宝宝，出乎我意料的是，银行理财柜台告诉我办不了，它们银行这个产品是要每天抢的。看来余额宝、理财通、百发这样的互联金融产品的出现，只是让银行恐慌了一时，并没有让它们真的下决心去消除活期存款和货币基金之间的障碍。
因此，我推测类似余额宝，基于互联网的货币基金产品将长时间存在，它们将持续侵蚀银行的活期存款份额，直至官方存款利率市场化真正实施。最后的这个例子也告诉我们，有时候企业太大了并不只是个优点，它也有船大难调头的缺点——相信杨行长对此一定有比我更深体会。
银行显然已经看到互联网理财产品对自己存款的侵蚀，而且也推出了一些应对措施，但到了终端，策略执行仍然会走样。
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