三角游戏

圣沃公司揽储的巨额资金究竟去了哪里？

即便是动辄联系到上千万元资金的圣沃业务员也未必了解。圣沃公司一位不愿透露姓名的业务员告诉记者，这些资金使用只有老板才知道。

但王雨在被警方控制前最后一次与理财客户的对话透露，有将近10亿元的资金分别在日常合作的几家银行，以及3家与银行有着密切合作的大型企业。

多位理财客户转述王雨的话说，这几家银行包括中信银行、上海浦东发展银行以及兴业银行等在郑州的分行或某支行，总共占用5亿元，其中兴业银行占用了1.4亿元；3家河南知名企业共占用4亿多元，分别是生产速冻食品的三全食品公司、思念食品公司，以及全球最大的客车生产企业宇通集团。

不过三全公司否认了上述借款的说法。而其他企业和机构未能在记者发稿前做出表态。

王雨解释资金链断裂的说法被许多理财客户作为事发后最大的安慰，但也被一些理财客户质疑为托词。

有人猜测，圣沃公司的资金流向了温州，因为那里的民间借贷利率更高，圣沃的存在就是为了在河南揽储再投放到温州获取更高收益。而且据说圣沃公司股东中就有温州老板。还有人称圣沃的资金流向了省内一家大型房地产开发公司。

与上述未经证实的猜测相比，许多理财客户就银行与圣沃有着必然联系达成共识。

一位谙熟其中规则的理财客户告诉记者，许多企业在向银行借贷后，由于发展周期较长，在贷款到期时往往利用担保公司的资金还款，时间最多为两三周，将银行的贷款还上后再由银行重新发放贷款。而担保公司之所以有勇气将资金借给企业使用，是由于银行高层管理人员私下做了“担保”。还有人告诉记者曾亲眼看到银行公然为担保公司开具盖有银行公章的保函。而这些做法均违背了金融业的相关法律规定。

银行、企业和担保公司三方之间达成心照不宣的默契，这笔周转于三方之间的资金被称之为“过桥资金”。记者调查了解到，郑州95%以上的担保公司均开展这项业务。而达成交易的关键在于企业会多付出一些利息，日息达到2分甚至3分是很正常的。

根据王雨的说法，圣沃公司资金链断裂的根本原因在于，银行最近上调存款准备金率，货币流通量急速减少，银行从中撤出，从而让这个三方融资链条无法再继续，担保公司借贷出去的钱一时无法回款导致资金链断裂。

上述知情人士告诉记者，每到月底或年底考核存款量前夕，许多银行也会求助担保公司，往银行账上存上几千万甚至上亿元的巨额资金，用来应付上边的考核，在短短的两三天后，即可将这笔钱和高额利息还给担保公司。

错位的规则

一方面是为了完成存款任务考核不惜找到担保公司求援的银行，而另一方面则是手中握有巨大闲散资金和理财需求的民众，还有一方面是融资需求远远无法满足的中小企业。河南担保行业短时间内的兴盛似乎有着合理的内部逻辑。

短短几年间，河南省的担保机构从190多家增加到1600多家，占全国担保公司数量的四分之一。而政府监管措施的缺失和滞后使得这一依靠潜规则运行的民间借贷模式从一开始就蕴藏着巨大的危险。

2008年上半年之前，担保公司与普通工商企业一样，只需要按照正常程序到工商局办手续就可以。而在2008年下半年到2009年8月期间，申请成立担保公司需要经过河南省中小企业局审批，合格后才能到工商局办理执照。

2009年9月2日，河南省工信厅和工商局联合下发《备案通知》，要求全省的担保公司先到工信厅审批，再到工商局办理执照，然后在登记注册后30日内，到同级信用担保行业主管部门登记备案，并报送省工业和信息化厅。在2009年9月2日之前成立的担保公司由于没有备案证，被要求必须限期补办。

这似乎表明了河南的民间借贷活动越来越受到政府的制约和掌控。

从2010年3月份，国家七部委联合下发《融资性担保公司管理暂行办法》，要求对担保公司进行为期一年的整顿，整顿期结束，没有办理备案证的担保公司就不能拥有合法身份。

2010年6月份，河南省工信厅提高准入门槛，将其中的246家担保机构列为初审合格机构，还不足实际开展担保业务公司的五分之一。

但在2011年初，拥有政府颁发备案证的河南诚泰投资担保公司违规吸纳资金而导致400多位理财客户数亿元资金无法收回，正好发生在整顿期间，也体现了政府在监管方面的无力。

政府限制担保公司数量，但无法压制民间借贷的巨大需求。僧多粥少的格局反而成为民间借贷利率居高不下的一个重要原因。

圣沃事件的爆发，使得河南整个担保业笼罩着恐慌的情绪。这对于地方政府的监管能力和相关政策，又是一次巨大的挑战。

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