今年中国私募股权投资已超117亿美元

    外国投资者并购境内企业的有关规定出台后，外资抢滩中国热度不减。著名创业投资与私募股权研究机构清科集团昨天在上海发布的研究报告显示，截至2006年11月为止，中国创业投资总额涨幅惊人，比去年整年的投资金额还高出57.5％；而私募股权投资机构在中国大陆投资规模逾117亿美元，笑傲亚洲。

    清科研究中心此次调研的范围包括中国大陆有活跃投融资记录的300家创业投资机构以及在中国大陆有活跃投资记录的75家私募股权投资机构。

    17亿美元VC创历史纪录

    清科研究中心的报告显示，《外国投资者并购境内企业规定》似乎并未给中国创投市场带来很大的不利影响，本年度中国创业投资市场活跃异常。截至2006年11月，中国创业投资市场的投资总额超过以往的任何一个年度，投资总额达到16.91亿美元。

    其中，创业投资基金对初创期、扩展期企业的投资几乎平分天下，投放到这两个阶段企业的投资额均在6亿美元左右。

    创业投资市场的退出方式上，股权转让仍然是目前中国市场上主要的退出方式。

    未来三年内，境外创业投资基金还将在国内有比较大规模的增长。凯雷投资的VC负责人何欣昨天透露，凯雷已经新募集了8亿美元资金投资亚洲，该笔资金计划将有大约30％至40％投资中国境内企业，投资将在3至5年内完成。而另一家外资私募投资公司有关负责人昨天也表示，刚刚募集完成4亿美元资金，将于未来3至4年内将一半资金在中国投资。

    私募股权投资亚洲第一

    在VC创纪录的同时，中国也已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。根据统计，截至2006年11月，有35只投资亚洲市场(包括中国大陆)的私募股权基金成功募集121.61亿美元资金。

    同时，私募股权投资机构在中国大陆共投资111个案例，参与投资的机构数量达68家，整体投资规模达117.73亿美元，为亚洲之冠(除日本外)。

    据清科研究中心估计，2006年中国市场私募股权投资金额将超过国内生产总值的1.0％。

    对外投资异军突起

    在外资纷纷抢滩中国市场的同时，国内企业亦纷纷响应国家“走出去”的战略，寻找适合的外国企业作为并购对象。截至11月30日，共发生了61起跨国并购事件，37起已披露价格事件的并购总额高达78.12亿美元。

    在61起跨国并购事件中，一半以上的都为外资并购中国公司。在已披露价格的并购事件中，以中信集团并购加拿大石油公司哈萨克斯坦油田规模最大，达到19.10亿美元。

    2006年，中国出台的一系列与并购相关的法律法规，针对上市公司及外资并购进行规范，尤其是今年9月8日开始正式施行的《关于外国投资者并购境内企业的规定》政策，对外资并购的审查更加严格。

    清科集团分析人士认为，这些政策短期来说对个市场的影响仍难以预料，但对国内母公司与子公司之间的整合会有正面影响。“总体来讲，在各方面条件的推动下，2007年中国市场将迎来新一轮并购热潮。”清科集团人士表示。

    相关数据

    京沪抢了2/3创投

    1.在今年中国市场上投放的创业投资金额中，外资机构占74.2％，本土机构则仅为18.3％。

    2.在投资地区分布方面，北京和上海两个地区的投资金额几乎占市场总额的2/3，吸收了大部分创业投资金额。根据统计，今年前11个月，北京地区发生的投资案例数量和投资金额分别为108起和7.3亿美元，远远超过去年的70起投资案例和3.74亿投资金额。上海地区也呈现相同的趋势，去年的投资案例数为44起，金额为1.62亿美元，而今年几乎是去年的两倍，投资案例达到81起，投资金额则为3.47亿美元。

    3.今年各类创业投资机构总共募资39.61亿美元，略少于去年12个月的募资水平，但与去年相比变化不大。

    名词解释

    “PE”与“VC”

    私募股权投资(Private　Equity，简称“PE”)是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

    从广义上讲，私募股权投资涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期企业所进行的投资。按照投资阶段划分，私募股权投资包括创业投资(Venture　Capital，简称“VC”)。

    在中国，为与创业投资(VC)区别，PE多指已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分；而VC则指处于创业期的股权投资。